PENGARUH NET PROFIT MARGIN, WORKING CAPITAL TURNOVER DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2018-2023
Abstract
This study aims to provide empirical evidence of the effect of Net Profit Margin, Working Capital Turnover, and Debt to Equity Ratio on Financial distress . The type of research used is quantitative descriptive in nature and the data used is secondary data in the form of financial reports. This study uses a sample of food and beverage sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2018-2023 period. Determination of the sample using purposive sampling in order to obtain 12 companies with a total sample of 72 units of analysis. Data analysis in this study uses panel data analysis using Eviews 12 software. The results showed finansial partial effect of Net Profit Margin on Financial distress where the t-count value is 0.310419 < t table 1,99546893 with a significant value of 0.7572 > 0,05,. Working Capital Turnover partially affects on Financial distress where the t-count value is 4.102105 > t table 1,99546893 with a significant value of 0.0001 < 0,05, Debt to Equity Rasio partially affects on Financial distress where the t-count value is -3.206088 > t table 1,99546893 with a significant value of 0.0021 < 0,05. Simultaneously Net Profit Margin, Working Capital Turnover dan Debt to Equity Ratio have an effect on Financial distress where the F-count value is 7.535781 > F table 2,7395 with a significant value of 0,00200 < 0,05. While the coefficient of determination (R²) value is 21,63% the remaining 78,37% is influenced by other variables not examined.
References
Firdaus, M. “Aplikasi Ekonometrika untuk Data Panel dan Time Series”, Bogor: IPB Press, 2011.
Hery. (2016). “Analisis aporan Keuangan”. Jakarta: PT. Gramedia Widiasarana Indonesia.
Sujarweni, Wiratna.V. 2018. Manajemen Keuangan Teori, Aplikasi dan Hasil Penelitian. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Hery. (2020). “Analisis Laporan Keuangan Integrated and Comprehensive Edition” (Adipramono (ed.); Edisi 6). PT Grasindo
Hani, Syafrida. 2015. “Teknik Analisa Laporan Keuangan”. Medan: In Media.
Harahap, Sofyan Syafri. 2013. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan Edisi 11. Rajawali Pers, Jakarta.
Harahap, S. S. 2015. “Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan”. Cetakan Ketujuh. PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta
Goh, Thomas Sumarsan (2023) “Monograf: Financial distress, Edisi Pertama, Sidoarjo: Indomedia Pustaka, 2023
Kasmir. (2015). Analisa Laporan Keuangan (Kesatu). PT RajaGrafindo Persada
Yusuf, A. M. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, & Penelitian Gabungan (I. Fahmi (ed.); 4th ed.). Kencana
Sugiyono.(2016) Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D, Alfabeta, Bandung.
Sugiyono. 2013. “Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R&D)”. Alfabeta. Bandung.
Santoso, Singgih. 2012. “Statistik Parametik”. PT Gramedia Pustaka Umum. Jakarta.
Andre, Orina. 2013. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Laverage dalam Memprediksi Financial distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Aneka Industri Yang Terdaftar di BEI). Skripsi Padang Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang
Ardian, A. V., Andini, R., & Raharjo, K. (2017). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage, Rasio Aktivitas dan Rasio Profitabilitas terhadap Financial distress. 1-15.
Dewi, N. K. U. G., & Dana, M. (2017). Variabel Penentu Financial distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia (Doctoral dissertation, Udayana University).
Hanifah, Oktita Earning dan Purwanto, Agus. 2013. Pengaruh struktur Corporate Governance dan Financial Indicator terhadap kondisi Financial distress Perusahaan Manufaktur periode 2009-2011. Jurnal of accounting, Vol. 2, No. 2,Hal 1, ISSN (online) : 2337-3806.
Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial distress Perusahaan Manufaktur Di Bei . Jurnal Dinamika Manajemen , 101-109.
Imam Mas’ud dan Reva Maymi. 2012. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Fanancial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Universitas Jember. Vol. 10. No. 2
Imam Susanto, & Indah Setyowati (2021). Pengaruh Net Profit Margin dan Return On Asset Terhadap Financial distress Perusahaan Sektor Pertambangan Batubara yang Terdaftar di Bei Periode 2014 – 2018. Jurnal Pajak Vokasi (JUPASI) Vol 2, No. 2, Maret 2021, pp. 78-84 78
Iskandar, T. M., & Fakhrunnas, F. (2020). The effect of working capital management on Financial distress of manufacturing companies in Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(12), 955-966.
Khaliq., Ahmad, Basheer Hussein Motawe Altarturi, Hassanudin Mohd Thas Thaker, Md Yousuf Harun dan Nurun Nahar. 2014. Identifying Financial distress Firms: A Case Study of Malaysia’s Government Linked Companies (GLC). International Journal of Economics, Finance and Management Vol. 3, No. 3, April 2014 ISSN 2307-2466.
Pasaribu, R. B. F. 2008. "Penggunaan Binary Logit untuk Prediksi Financial distress Perusahaan yang Tercatat di Bursa Efek Jakarta (Studi Kasus Emiten Industri Perdagangan)". VENTURA. Volume II, No.2. (Agustus): hal. 153-172.
Ramadhani, A. S., dan N. Lukviarman. 2009. "Perbandingan Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Pertama, Altman Revisi, dan Altman Modifikasi dengan Ukuran dan Umur Perusahaan sebagai Variabel Penjelas (Studi pad a Pemsahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)". Jurnal Siasat Bisnis. Volume 13, No.1. (April): hal. 15-28.
Shahwan, T. M. (2015) ‘The effects of corporate governance on financial performance and Financial distress: evidence from Egypt’, Corporate Governance (Bingley). doi: 10.1108/CG-11-2014-0140.
Warouw, C., Nangoy, S., & Saerang, I. S. (2016). Pengaruh Perputaran Modal Kerja dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi,
